מה זו תקופת גרייס בהלוואה

מהי תקופת גרייס בהלוואה חוץ בנקאית?

תקופת גרייס בהלוואה היא פרק זמן מוגדר בתחילת ההלוואה, שבמהלכו הלווה פטור מתשלום הקרן וייתכן שגם מהריבית, בהתאם להסכם. היא נועדה להקל על הלווה בשלבים הראשונים, למשל בעת מימוש השקעה או ציפייה להכנסה עתידית. בהלוואה חוץ בנקאית, תקופת הגרייס אינה פוטרת את הלווה מאחריותו, והריבית המתואמת (APR) ממשיכה להיווצר ברוב המקרים. "תקופת גרייס היא כלי מימון גמיש, לא פטור מעלות האשראי", כפי שניתן להגדירה בהקשר של שוק האשראי החוץ בנקאי בישראל בשנת 2026, תחת פיקוח רשות שוק ההון.

מנגנון תקופת הגרייס פועל בשתי צורות עיקריות: תקופת גרייס מלאה – שבה לא משולמים לא קרן ולא ריבית, והריבית מצטברת לקרן (capitalized), ותקופת גרייס חלקית – שבה המשלם משלם את הריבית החודשית בלבד, והקרן נותרת ללא שינוי. שתי האפשרויות מוסדרות במסגרת חוק הסדרת הלוואות חוץ-בנקאיות, התשנ"ג–1993, המחייב נותני שירותי אשראי בעלי רישיון נותן שירותים פיננסיים להציג ללווה את השפעת התקופה על סך ההחזר. לדוגמה, בהלוואה של 100,000 ש"ח לשלוש שנים, תקופת גרייס של שלושה חודשים ללא תשלום ריבית תגדיל את הקרן בכ-1,500 ש"ח (בהנחת ריבית נומינלית 6% לשנה), מה שישפיע על עלות ההלוואה הכוללת.

חשוב להבין שתקופת הגרייס אינה מבטלת את החיובים החוזיים. התקופת ההלוואה הכוללת תתארך בהתאם, או שההחזרים החודשיים יגדלו כדי לכסות את הצבירה. בהלוואות חוץ בנקאיות, שבהן הגמישות לעיתים רחוקה יותר מבבנקים, תקופת הגרייס משמשת כלי אסטרטגי לניהול תזרים, אך על הלווה לבדוק היטב את תנאיו. להלן עיקרי ההבחנה:

• גרייס מלא: ריבית מתווספת לקרן, מגדילה את התשלום החודשי בהמשך.
• גרייס חלקי: נדרש לשלם ריבית חודשית, הקרן נשארת קבועה.
• גרייס אפס: אפשרי בחלק מהמסלולים, אין עלות נוספת למשך התקופה.

הבחירה תלויה ביכולת ההחזר שלך ובציפיות להכנסות עתידיות. מומלץ להיעזר במחשבון הלוואה להשוואת תרחישים לפני החתימה.

איך זה עובד בפועל — מנגנון ודוגמה מספרית

תקופת גרייס בהלוואה חוץ בנקאית נקבעת בהסכם ההלוואה, כחלק מלוח הסילוקין. במהלך תקופה זו, לוח התשלומים משתנה: במקום תשלום חודשי הכולל קרן וריבית, הלווה משלם סכום מופחת או אפסי. האופן המדויק תלוי במנגנון שחושב על ידי נותן האשראי, ומוסדר בחוק. לדוגמה, נניח שחתמת על הלוואה של 80,000 ש"ח ל-24 חודשים, עם תקופת גרייס של 4 חודשים וריבית נומינלית של 8% לשנה (המצוינת כריבית בהלוואה חוץ בנקאית). במנגנון הגרייס הנפוץ, תשלם רק את הריבית הצבורה מדי חודש (כ-533 ש"ח בממוצע לחודש, תלוי בשיטת החישוב), והקרן תיוותר 80,000 ש"ח.

לאחר 4 חודשים, יתרת הקרן עדיין 80,000 ש"ח, ותתחיל להחזיר את הקרן + ריבית על פני 20 חודשים. העלות הכוללת תהיה גבוהה יותר מאשר בהלוואה רגילה שבה הקרן נפרעת מיד. להלן טבלה הממחישה את ההבדל בין מסלול עם גרייס (חלקי) למסלול רגיל באותה הלוואה:

המנגנון מראה שגרייס חוסך תזרים בטווח הקצר, אך מייקר את ההלוואה. תחת חוק הלוואות חוץ בנקאיות, נותן שירותי האשראי חייב לפרט את השפעת הגרייס על ה-APR. בישראל 2026, יש לשים לב גם לסעיפי קנסות ומקדמה – תקופת גרייס אינה פוטרת מעמלות פרעון מוקדם. שימוש במחשבון הלוואה יעזור לך להשוות בין תרחישים ולראות את העלות המדויקת.

למה זה חשוב ללווה — השפעה על ההחזר והעלות

תקופת גרייס משפיעה ישירות על תזרים המזומנים שלך ועל העלות הכוללת של ההלוואה. היא מאפשרת לדחות תשלומי קרן למועד שבו צפויה הכנסה משמעותית – למשל, אחרי קבלת בונוס, מכירת נכס או תחילת עסק עונתי. עבור לווים שלקחו הלוואה חוץ בנקאית, הגמישות הזו יכולה להיות קריטית לניהול חודשי. עם זאת, יש לכך מחיר: גרייס מלא מצטבר לקרן, מה שמגדיל את הריבית המתואמת. הלוואה של 50,000 ש"ח בריבית 7% לשנה, עם גרייס מלא של 3 חודשים, תצבור ריבית של כ-875 ש"ח שתצטרף לקרן, ובכך תעלה את ההחזר החודשי בשליש עד חמישית מהמצב הרגיל.

ההשלכות על דירוג האשראי שלך תלויות בהתנהלותך: אי עמידה בתשלומי הריבית במהלך הגרייס עלולה להיחשב כחוב אבוד, גם אם טרם נפרעה הקרן. לכן, חשוב להעריך את יכולת ההחזר גם בתקופת הגרייס – במיוחד בגרייס חלקי, שם יש להוציא סכומים חודשיים. השפעה נוספת היא על האורך האמיתי של ההלוואה: אם לא מגדירים מחדש את לוח הסילוקין, תקופת הגרייס תוארך את ההלוואה, וכך תגדיל את סך הריבית. להלן הגורמים העיקריים להשוואה:

• תזרים זמני: גרייס מפנה תשלומים לחודשים הראשונים, אך מגדיל את הסכום הכולל.
• עלות: גרייס מלא יקר יותר מגרייס חלקי לאורך זמן; יש לחשב את ההבדל ב-APR.
• שקיפות: תחת חוק הלוואות חוץ בנקאיות, 1993, המלווה מחויב להציג לוח סילוקין הכולל תרחיש גרייס.

החשיבות המרכזית עבורך, הלווה, היא לדעת שתקופת גרייס אינה "דחיית תשלומים חינמית". היא כלי ניהולי שדורש תכנון. אל תתבייש לבקש מהגוף המלווה פירוט של העלות הצפויה, והשווה להלוואה ללא גרייס. שינוי קטן במבנה יכול לחסוך אלפי שקלים לאורך חיי ההלוואה.

דוגמה מהחיים — תרחיש קונקרטי בש"ח

ניר, רואה חשבון עצמאי בן 34 מתל אביב, נזקק ל-70,000 ש"ח לשדרוג ציוד משרדי. הוא פנה לחברת אשראי חוץ בנקאית בעלת רישיון נותן שירותים פיננסיים, על מנת לקחת הלוואה חוץ בנקאית. ניר ציפה לקבל תשלום מלקוח גדול בעוד 5 חודשים, ולכן ביקש תקופת גרייס למשך 4 חודשים. המלווה הציע גרייס חלקי: במהלך 4 החודשים ישלם ניר ריבית בלבד בסך 467 ש"ח לחודש (על בסיס ריבית נומינלית 8% לשנה, כלומר 70,000×0.08÷12). סך תשלומי הריבית בתקופת הגרייס: 1,868 ש"ח.

לאחר 4 חודשים, יתרת הקרן נותרה 70,000 ש"ח, והחלה פרעון על פני 24 חודשים. ההחזר החודשי עמד על 3,163 ש"ח (כולל קרן וריבית מכל התקופה). סך ההחזר הכולל (גרייס + 24 חודשים) הסתכם ב-78,080 ש"ח (1,868 + 75,936). לעומת זאת, לו ניר לקח הלוואה רגילה בלי גרייס, ההחזר החודשי היה 3,159 ש"ח (על 24 חודשים, קרן וריבית מתחילת הדרך), והסך הכולל – 75,816 ש"ח. כלומר, תקופת הגרייס עלתה לו 2,264 ש"ח, אך אפשרה לו להמתין להכנסה הצפויה. דוגמה זו ממחישה את המנגנון בש"ח אמיתיים ומדגישה את הצורך בהשוואה מוקדמת.

בהתאם לחוק הלוואות חוץ בנקאיות, התשנ"ג–1993, המלווה חייב להציג לניר מפרט של העלות הכוללת כולל הגרייס, והוא עשה זאת – כולל חישוב APR (ריבית מתואמת) שהתקבלה 9.2%. ניר בחר במסלול הזה מתוך ידיעה שההכנסה תכסה את ההוצאה. במקרה היה לו BDI שלילי, ייתכן שהתנאים היו שונים, אך תמיד כדאי לבדוק גם אופציית איחוד הלוואות או שימוש במחשבון מחשבון הלוואה להשוואת תרחישים. טיפ: לעולם אל תחתום על גרייס מבלי להבין כיצד הוא משפיע על סך ההחזר ובמיוחד על הריבית המתואמת (APR).

מושגים קשורים – תקופת גרייס והלוואה חוץ בנקאית

תקופת גרייס (Grace Period) בהלוואה חוץ בנקאית היא פרק זמן מוגדר בתחילת תקופת ההלוואה, שבו הלווה פטור מתשלום תשלומים חודשיים מלאים או חלקיים. מושג זה שזור במספר מרכיבים פיננסיים מרכזיים שחשוב להכיר. ראשית, הוא נמדד תמיד ביחס לתקופת ההלוואה הכוללת – ככל שתקופת הגרייס ארוכה יותר, משך ההחזר הכולל מתארך, והקרן צוברת ריבית לאורך זמן רב יותר.

הקשר הישיר ביותר הוא לריבית בהלוואה חוץ בנקאית. ברוב ההלוואות האלה, הריבית ממשיכה להצטבר גם בתקופת הגרייס, אלא אם צוין במפורש אחרת. לכן, המונח "תקופת גרייס" אינו אומר "תקופה ללא עלות" – אלא תקופה שבה הדחייה עצמה כרוכה בתשלום ריבית מצטברת. מושג רלוונטי נוסף הוא יכולת החזר: תקופת גרייס נועדה לאפשר ללווה להתארגן כלכלית, אך היא אינה משנה את סך החוב הסופי, אלא רק דוחה אותו.

דוגמה מספרית: נניח שלקחת הלוואה חוץ בנקאית בסך 100,000 ש"ח לשלוש שנים, עם ריבית שנתית נומינלית של 8% ותקופת גרייס של שלושה חודשים (בהם משולם ריבית בלבד). בשלושת החודשים האלה תשלם ריבית חודשית של כ-667 ש"ח (100,000 × 8% ÷ 12), אך הקרן תישאר 100,000 ש"ח. רק לאחר תקופת הגרייס תתחיל להחזיר קרן+ריבית בתשלומים שווים. לכן, תקופת גרייס מורידה את התשלום החודשי ההתחלתי, אבל מגדילה את סך הריבית שתשלם לאורך חיי ההלוואה בהשוואה להלוואה ללא גרייס.

טעויות והבנות מוטעות נפוצות – מה לא להתבלבל

הבנה לא מדויקת של תקופת הגרייס עלולה לגרום להפתעות לא נעימות בתקציב המשפחתי. להלן הטעויות השכיחות ביותר:

• "תקופת גרייס = תקופה ללא עלות" – טעות נפוצה. ברוב ההלוואות החוץ בנקאיות (במיוחד בהלוואות שלא צוין בהן אחרת), הריבית ממשיכה להיצבר גם בתקופה זו. הלווה משלם ריבית על הריבית שנצברה, מה שמכונה "ריבית דריבית".
• "אפשר לדחות את התשלום בלי השלכות על יכולת ההחזר" – ההיפך הוא הנכון. דחיית תשלום מגדילה את סך החוב, ולכן את ההחזר החודשי העתידי. זה עלול להקשות על עמידה בתשלומים, במיוחד אם היכולת ההחזר שלך מוגבלת.
• "תקופת גרייס זהה להארכת תקופת ההלוואה" – לא בדיוק. הארכת תקופת ההלוואה פירושה פריסה של הקרן על פני זמן ארוך יותר, בעוד תקופת גרייס היא דחייה זמנית של תשלומים תוך צבירת ריבית. ההבדל משפיע על סך הריבית הכוללת ועל החזר חודשי.
• "אין צורך לבדוק את תנאי הגרייס מראש" – זוהי טעות מסוכנת. תנאי תקופת הגרייס משתנים בין מלווים שונים. יש לבדוק במפורש האם הריבית נצברת, האם התקופה ניתנת להארכה, ומהם התנאים להפעלתה.

דוגמה להמחשה: לווה קיבל הלוואה חוץ בנקאית בסך 50,000 ש"ח ל-24 חודשים עם תקופת גרייס של חודשיים. הוא הניח שבחודשיים הראשונים לא יצטרך לשלם כלום. בפועל, הריבית (9% לשנה) הצטברה, והחוב גדל ל-50,750 ש"ח. התשלום החודשי בחודש השלישי עלה בכ-9% לעומת חישוב ללא גרייס. כדי להימנע מהפתעות דומות, מומלץ להשתמש במחשבון הלוואה המדמה תרחישים אלה.

ההיבט החוקי – רגולציה רלוונטית

בישראל, תחום ההלוואות החוץ בנקאיות מוסדר בעיקר מכוח חוק הסדרת הלוואות חוץ-בנקאיות, התשנ"ג–1993. חוק זה מחייב את נותני השירותים הפיננסיים, המחזיקים ברישיון נותן שירותים פיננסיים מטעם רשות שוק ההון, לחשוף בפני הלווה את כל תנאי ההלוואה, לרבות כל פרט הנוגע לתקופת הגרייס. על פי החוק, יש לציין במפורש:

• אם תקופת הגרייס כוללת תשלום ריבית כלשהו (או אם היא "גרייס מלא" שבו גם הריבית מוקפאת).
• מהי משך התקופה המדויק (בימים או חודשים) והאם היא ניתנת להארכה.
• כיצד תקופת הגרייס משפיעה על לוח הסילוקין הכולל ועל הריבית המתואמת (APR).

רשות שוק ההון מפקחת על יישום החוק, והפרה של חובת הגילוי עלולה להוביל לעיצומים מנהליים, קנסות כספיים ואף שלילת רישיון. לכן, בעת חתימה על הסכם הלוואה חוץ בנקאית, חשוב לוודא שכל פרטי תגמול הגרייס מופיעים בכתב, בשפה ברורה, ללא מונחים מטעים. אם המלווה אינו מציין במפורש את צבירת הריבית בתקופת הגרייס, הדבר עלול להיחשב כהפרת חובת הגילוי.

דוגמה: לווה חתם על הלוואה של 30,000 ש"ח ל-12 חודשים עם תקופת גרייס של חודש ימים. החוזה ציין "גרייס מלא – ללא תשלום כלשהו". הלווה הניח שהריבית לא נצברת, אך לאחר החודש הראשון גילה שהקרן גדלה ב-2% (כלומר 600 ש"ח) בגין ריבית שלא צוינה. הלווה הגיש תלונה לרשות שוק ההון, והמלווה נקנס על אי-גילוי התנאים. העיקרון: על המלווה מוטלת חובת הגילוי, אבל גם על הלווה מומלץ לשאול שאלות ולקרוא היטב את המסמכים.

סיכום – המסר המרכזי

תקופת גרייס היא כלי שימושי בהלוואה חוץ בנקאית, אך היא אינה מתנה בלי מחיר. המסר המרכזי: אל תתייחסו אליה כאל "הנחה" – ברוב המקרים הריבית ממשיכה להיצבר, והחוב הכולל גדל. לכן, לפני שאתם מחליטים על שימוש בתקופת גרייס, בדקו היטב את התנאים:

• האם הריבית נצברת? – וודאו בכתב שאתם מבינים את ההשלכות.
• האם התקופה קובעת ללוח הסילוקין? – תקופת גרייס מגדילה את משך ההלוואה הכולל, מה שיכול להעלות את ה-APR.
• האם יש חלופה עדיפה? – לפעמים עדיף לבחור בהלוואה ללא גרייס עם ריבית נמוכה יותר, או להשתמש באיחוד הלוואות כדי לפשט את ההחזר.

המפתח הוא לחשב את העלות הכוללת של ההלוואה, כולל תקופת הגרייס, באמצעות מחשבון הלוואה ולהשוות בין הצעות שונות. רגולציית 2026 מחמירה את דרישות הגילוי, אך הסכנה העיקרית נותרה חוסר ההבנה של הלווה. בעת קבלת הלוואה חוץ בנקאית, הקפידו לשאול: "מה קורה עם הריבית בתקופת הגרייס?" התשובה חייבת להיות ברורה ובכתב.

דוגמה מסכמת: הלוואה של 200,000 ש"ח ל-5 שנים עם ריבית 7% ותקופת גרייס של 6 חודשים (ריבית נצברת) תעלה לכם בסופו של דבר כ-18,000 ש"ח יותר מאותה הלוואה ללא גרייס. לכן, שקלול תקופת הגרייס כחלק מאסטרטגיית ההחזר שלכם – ולא כפתרון מיידי – הוא צעד חכם שימנע חובות מיותרים וישפר את דירוג האשראי שלכם לאורך זמן.

שאלות מתקדמות ומקרים מיוחדים — תרחישים, חריגים, השוואות

תקופת גרייס אינה מושג אחיד בכל סוגי ההלוואות, ובפרט בהלוואות חוץ בנקאיות בישראל ב-2026 יש להכיר תרחישים שבהם ההטבה הופכת למלכודת. לדוגמה, תקופת גרייס יכולה להיות "מלאה" (ללא תשלומי קרן וריבית) או "חלקית" (תשלום ריבית בלבד). במקרה של הלוואה חוץ בנקאית עם ריבית מתואמת (APR) גבוהה, דחיית תשלומי הקרן עלולה להצמיח חוב גדול משמעותית עם סיום תקופת הגרייס, משום שהריבית ממשיכה להצטבר על הקרן במלואה. חריג נפוץ נוסף הוא תקופת גרייס מותנית: חלק מהמסלולים מאפשרים דחייה רק אם הלווה עומד בתנאי אשראי מסוימים, כמו דירוג אשראי מינימלי או הוכחת יכולת החזר עתידית.

תרחיש מיוחד שכדאי להכיר הוא שילוב תקופת גרייס בהלוואה לאיחוד חובות. איחוד הלוואות נועד לפשט את ההחזרים, אך תקופת גרייס עלולה ליצור אשליה של הקלה זמנית, בעוד שהריבית על החוב המאוחד (הכולל לעיתים ריביות גבוהות מהממוצע) ממשיכה לתקתק. דמיינו שלווה לוקח הלוואת איחוד של 80,000 ש"ח לתקופה של 60 חודשים, עם תקופת גרייס של 4 חודשים. אם הריבית השנתית האפקטיבית (APR) עומדת על 12%, הריבית המצטברת בתקופת הגרייס תגיע לכ-3,200 ש"ח, ותתווסף לקרן. כך ההלוואה הכוללת תגדל לכ-83,200 ש"ח, וההחזר החודשי לאחר הגרייס יהיה גבוה בכ-4%–6% לעומת מסלול ללא גרייס.

השוואה חשובה נוספת היא בין תקופת גרייס בהלוואה בנקאית לבין זו שבהלוואה חוץ בנקאית. בעוד שבבנקים תקופת הגרייס מוסדרת לרוב לפי הנחיות הפיקוח על הבנקים, הלוואה חוץ בנקאית כפופה לחוק הלוואות חוץ בנקאיות, התשנ"ג–1993, ולפיקוח רשות שוק ההון. החוק מחייב גילוי נאות של תנאי הגרייס, אך אינו קובע תקרה לריבית המצטברת בתקופה זו. לכן, חשוב לבדוק האם הריבית בתקופת הגרייס היא "ריבית פריים" קבועה או ריבית משתנה. ריבית פריים ב-2026 עומדת על כ-4.5%–5% (תלוי בהחלטות בנק ישראל), אך הלוואות חוץ בנקאיות עשויות להוסיף מרווח של 5%–12%, מה שמקפיץ את העלות בפועל.

מקרה חריג נוסף הוא תקופת גרייס בהלוואות ללווים עם BDI שלילי. הלוואה עם BDI שלילי ניתנת בתנאים מחמירים, ולעיתים המלווה מציע תקופת גרייס דווקא כדי להקטין את הסיכון הנתפס – אך בפועל, הריבית הגבוהה (למשל 18%–25% APR) הופכת את הדחייה למסוכנת. במקרים אלה, מומלץ לבחון מסלול ללא גרייס עם תשלום ריבית מיידי, כדי למנוע הצטברות חוב בלתי נשלטת. לסיכום, תקופת גרייס אינה "הטבה אוטומטית" – היא כלי פיננסי שדורש הבנה מעמיקה של המכניקה והשלכותיה על תקופת ההלוואה הכוללת.

סיכום והמלצות מעשיות — צ'קליסט החלטה

לאחר שהבנתם את המאפיינים והסיכונים של תקופת גרייס, הגיע הזמן לגבש החלטה מושכלת. תקופת גרייס יכולה להיות כלי יעיל לניהול תזרים מזומנים לטווח קצר, אך היא אינה מתאימה לכל מצב. כדי להקל עליכם, ריכזנו צ'קליסט הכרעה המבוסס על ניסיון שוק ההלוואות החוץ בנקאיות בישראל ב-2026. לפני החתימה על חוזה, בדקו כל סעיף ברשימה הבאה:

• סוג תקופת הגרייס: האם היא מלאה (ללא תשלומים כלל) או חלקית (תשלום ריבית בלבד)? האם הריבית מצטברת לקרן או נפרסת על פני שאר התקופה?
• עלות הריבית בתקופת הגרייס: חשבו את הריבית המצטברת (בש"ח) באמצעות מחשבון הלוואה. לדוגמה, על הלוואה של 40,000 ש"ח ל-48 חודשים בריבית 10% APR, תקופת גרייס של 3 חודשים תוסיף כ-1,000 ש"ח לקרן.
• השפעה על החזר חודשי עתידי: ודאו שההחזר לאחר הגרייס מתאים ליכולת ההחזר שלכם. השתמשו במחשבון כדי להשוות תשלום חודשי עם גרייס לעומת ללא גרייס.
• בדיקת רישיון המלווה: וודאו שלנותן ההלוואה יש רישיון נותן שירותים פיננסיים מטעם רשות שוק ההון, כנדרש בחוק הסדרת הלוואות חוץ-בנקאיות, התשנ"ג–1993. מלווה ללא רישיון עלול להציע תנאים לא חוקיים.
• התאמה למטרת ההלוואה: האם אתם צריכים את הגרייס לצורך גישור זמני (למשל, המתנה למכירת נכס) או כדרך לדחות תשלומים? עבור איחוד חובות, גרייס עלול דווקא להחמיר את המצב.

דוגמה מספרית להמחשה: נניח שאתם שוקלים הלוואה חוץ בנקאית של 60,000 ש"ח ל-36 חודשים. מסלול א': ללא תקופת גרייס, ריבית 9% APR, החזר חודשי 1,908 ש"ח. מסלול ב': עם תקופת גרייס של 3 חודשים (ריבית מצטברת), ריבית 9.5% APR (הפרש קטן בשל הסיכון הנוסף), החזר חודשי לאחר הגרייס 1,975 ש"ח. ההפרש המצטבר לאורך 33 חודשים הוא כ-2,211 ש"ח יותר במסלול ב'. במקרה זה, תקופת הגרייס עולה לכם ביוקר, אלא אם אתם זקוקים נואשות להקלה nat תזרימית בחודשים הראשונים.

המלצה מעשית נוספת: לעולם אל תבחרו תקופת גרייס מבלי לבדוק תחילה את דירוג האשראי שלכם. דירוג גבוה (600+) עשוי לזכות אתכם בתנאי גרייס נוחים יותר, כמו ריבית נמוכה או ויתור על עמלות. לעומת זאת, דירוג נמוך (מתחת ל-500) עלול להוביל לתקופת גרייס עם ריבית מופקעת. לבסוף, זכרו: תקופת גרייס היא כלי, לא מתנה. השתמשו בה רק לאחר שמיציתם את כל האלטרנטיבות – כמו פנייה לייעוץ פיננסי חיצוני או מו"מ ישיר מול המלווה על תנאי תקופת ההלוואה.